瑞信(CS.US)危机紧急逆转投资者情绪 欧洲银行股在2023年不香了!深度揭秘
近日国外网上传言，百年投行瑞士信贷可能要破产了，消息来源是澳洲广播公司（ABC），旗下商业记者David Taylor报道，一间大型投资银行濒临破产，引起财经界热议，并且大众猜测对象直指瑞士信贷（Credit Suisse）。
瑞信今年在搜尋引擎搜索排名節節上升，在海外社交平台Reddit投資論壇的討論度也明顯提高，其股价自去年二月起一蹶不振，从14.90美元跌至周五收市的3.92美元公司最新市净率P/B只有0.22倍，反映市場對其資不抵債的憂慮。
近三年，这家拥有166年历史的瑞士信贷似乎陷入了一个“麻烦怪圈”应该说，自2007-2008年金融危机以来，美国第四大投资银行雷曼兄弟倒闭并申请破产已经过去了十多年近 14 年后，全球最大的两家银行瑞士信贷和德意志银行正遭受估值低迷的困扰，银行的信用违约保险水平正接近 2008 年以来的最高水平。
1、2022年7月27日，瑞士信贷集团发布第二季度财报数据显示，公司二季度净营收仅录得36.5亿瑞士法郎，同比大降29%；二季度，公司净亏损15.9亿瑞士法郎，环比扩大482%，远高于分析师预期的2.06亿亏损，财务表现可谓是“收入暴跌、利润大亏”。
其中，财富管理业务的税前收入同比暴降74%至1.14亿瑞士法郎，资产管理部门的收入也下降了25%，固定收益和股票销售及交易业务收入均下降了三分之一至此，瑞信過去三季的虧損累計已近40億瑞郎，融資成本跟著大增。
瑞信資本缺口至少有40億瑞郎之譜瑞信也考慮裁減約5,000名員工(等於每10人就有1人)，作為降低成本的手段之一瑞信近年受一系列丑闻困扰，包括Archegos爆仓、Greensill破产、泄密事件等，令公司名声受损，更拖累业绩。
2、瑞信的信用违约互换指数周五攀升至250个基点，正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平，引起市场关注CDS违约掉期价格越高，说明违约概率越大据闻此前瑞信已拟定计划，将其投行业务分拆为三部分，分别是咨询业务，未来将被剥离；坏账银行，持有将被逐步清算的高风险资产；以及其余业务。
瑞信希望重新成为一家专注于财富管理和银行业务的“轻资本”投资银行希望藉此挽回投资者信心为此，9月6日，瑞士信贷已与毕达菲尔特银行（The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited）和Gasser Partner trust分别签署协议，出售其全球信托业务，毕达菲尔特银行收购在根西岛、新加坡和巴哈马群岛的业务，而Gasser Partner将收购瑞士信贷信托公司在列支敦士登的业务。
3、2021年，由于Archegos对几只股票的高杠杆押注崩盘，震惊了华尔街并引发监管机构的调查，瑞士信贷承担了大部分损失这些亏损使瑞信经历了自金融危机以来最糟糕的一年，促使管理层进行了重大调整，并对董事会进行了改组。
今年3月，瑞士信贷的股东已经向该银行施压，要求在年度股东大会上不能就免除与格林希尔破产事件有关的董事和高管的责任投票启今为止，瑞士信贷已经偿还了格林希尔所支持的供应链融资基金最初冻结的100亿美元中的67亿美元，同时该银行还持有6亿美元的现金，计划将其返还给这些基金的1000多名投资者。
根据瑞士法规，公司董事和高管需要对误导性或不正确的声明，以及故意或因过失对公司造成的损害，都需要向股东负责，承担责任每年股东们通常会被要求投票解除管理层在前一财年的法律责任，不过去年瑞信没有在股东大会上投票免责，当时正值Archegos的爆仓事件给瑞士信贷带来了55亿美元的损失。
4、同年，瑞士信贷还遭受了 格林希尔资本公司GreensillCapital 倒闭的打击，蒙受了几十亿美元的损失，迫使其投行主管和首席风险官离职Archegos 爆仓之前，瑞信已因供应链金融公司 Greensill 倒闭压力倍增。
2021年3月 Greensill 宣布破产后，关闭了其持有 Greensill 债券的100亿美元供应链金融基金，并对其资产管理部门进行了整顿瑞信此前表示，截至2021年底，已向 Greensill 提交了5份保险索赔，对应的瑞士信贷资产管理风险敞口约为12亿美元。
在去年那场由GameStop 引起的逼空大战中，一众投行都被拖下了水，而瑞士信贷显然是其中最惨的一家，刚刚开始统计损失的时候就被爆出可能损失多达40亿美元，后续其他损失不可估量5、此外瑞信在涉嫌帮毒贩洗钱的诉讼风波中被判处有罪，成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。
据《华尔街日报》，瑞信在与可卡因团伙有关的洗钱案中被判有罪瑞士联邦刑事法院6月27日裁定，瑞士信贷集团和其一名前雇员在帮助保加利亚犯罪团伙洗清与可卡因贩运有关的资金方面有罪该法院裁定，瑞士信贷没有采取足够措施避免该犯罪团伙成员洗钱，检察官称该犯罪团伙向欧洲运送了数吨可卡因，并通过瑞士信贷洗钱数百万美元。
该法院对瑞士信贷处以约210万美元的罚款，并命令瑞士信贷向瑞士 *** 支付约2000万美元6、收拾烂摊子需要强人戈特斯坦自2020年2月14日担任瑞信CEO，在任期内，瑞士信贷的股价跌至创纪录的低点以7月26日收盘价计算，股价相比于一年前已跌去近50%，市值不足140亿美元，远远低于高盛的近1100亿美元市值以及其“同城”对手瑞银526亿美元的市值，此前市场一度猜测其是否会被欧洲同行德银所收购，如今辞职，新任CEO科尔纳出生于1962年，拥有瑞士和德国双重国籍。
科尔纳于1998年在瑞士圣加仑大学（University of St. Gallen）获得经济学博士学位其实，科尔纳早在1998年~2009年期间就曾在瑞信工作，期间曾担任瑞信瑞士业务的CFO及CEO等职位。
2009年从瑞信离职后，科尔纳加入瑞银（UBS），期间曾担任瑞银资产管理部门CEO，以及瑞银集团执行委员会成员等要职直到去年，科尔纳才重返瑞信，并一直担任瑞信资产管理部门CEO7、在 10 月国庆的第一周，由于能源和天然气价格创下历史新高，许多国家的通货膨胀率达到 40 年来最高，供应链断裂，股票市场大幅贬值，以及紧张局势，世界经济继续显得黯淡。
西方与俄罗斯之间的关系更趋紧张自2021年以来近1年半时间里，美国纳斯达克指数暴跌（跌幅大于2％）46次，尤其是今年5月9日以来，美股暴跌8次，标普指数累计跌幅接近30%近日，英国 *** 更是超预期发债计划吓坏投资者，股债汇三杀，英镑兑美元自1985年来首度盘中跌穿1.10，此后还跌至1.09下方，5年期英国国债收益率日内升幅一度接近60个基点，创史上最大升幅。
结论：看来中国市场和中资企业还是相对安全的。
