救市48小时——美国银行业的生死时速，究竟是因为什么？

我，研大神，考研知识的勤劳搬运工，研究金融专硕有很长时间了，目前很想为考研学子贡献我的一份力量，所以有了今天的分享，跟我一起来吧~1907美国银行业危机1907年银行业危机在美国金融史上具有不同寻常的意义。

因为正是这场危机直接促成了美国联邦储备体系的诞生，金融体系的稳定性得以加强01金融泡沫膨胀二十世纪初，美国经济高度繁荣，铁路和重工业建设大发展，电力、汽车、化学等新兴工业迅速崛起从1902年到1907年，美国的发电量从48亿度增至106亿度多，汽车产量增长了十倍；1905年至1907年，美国建成了25000公里铁路，使用了860万吨钢轨，生产了2万台蒸汽机车和69万节车厢。

经济的空前繁荣，让市场对资本的需求不断增加资本的巨大需求促使美国机构与个人投资者过度举债，这其中就诞生了一个新型金融机构——信托投资公司信托公司可以做商业银行不能经营的投资业务，但却缺乏 *** 监管，这使得信托公司可以没有限制地吸纳社会资金，投资高风险，高回报的行业和股市。

1906年，纽约一半左右的银行贷款都被信托公司作为抵押投资在高风险的股市和债券上，没有监管的信托公司使得金融市场的泡沫无限膨胀02泡沫破灭金融泡沫在逐渐吹大，但泡沫终有一天将会破灭20世纪前后在欧洲爆发了布尔战争与日俄战争。

为弥补战争造成的巨大损失，欧洲各国央行普遍提高利率，这导致大量黄金资本迅速从美国回流欧洲屋漏偏逢连夜雨，1906年4月，美国旧金山大地震造成严重破坏，大量资金被投入到旧金山的重建工作上，连作为美国金融中心的纽约也一度现金告急。

坏消息不断传来：1907年6月，纽约市市政债券发行失败；7月，铜交易市场崩溃；8月，洛克菲勒的美孚石油公司被罚款2900万美元；到9月，股市已下跌了近四分之一；至10月，那只掀起飓风的蝴蝶出现——尼克伯克信托投资公司遭到清算。

03恐慌蔓延1907年10月中旬，美国第三大信托公司尼克伯克信托投资公司对联合铜业公司收购计划失败市场传言尼克伯克信托公司即将破产，第二天这家信托公司遭到“挤兑”尼克伯克倒闭后，银行对于信托业产生强烈不信任感，银行要求信托公司立即还贷，受到两面催款的信托公司只好向股票市场借钱，借款利息一下冲到150%的天价。

同时，恐慌让银行间出现“惜贷”现象，美国市场资金流动性停滞道琼斯工业指数最低达到过57.56点，距离历史最高位103点相差近45%，到10月24日，股市市场几乎陷于停盘状态；包括尼克伯克在内的，参与铜矿股票投机的8家纽约银行和信托公司在4天内相继破产。

连锁效应推动了恐慌向全美、乃至全球传导在这场危机中，美国共有300多家信托公司倒闭《1907年大恐慌》一书这样评论当时的情景：“全世界处在经济崩溃的边缘，风暴中心是纽约金融区尽管当时美国企业盈利迭创记录，整体经济持续增长，但美国股市却一泻千里，股价大幅跳水，券商纷纷倒闭，利率一飞冲天，纽约市 *** 无法发行债券，纽约证交所差点关门大吉，银行挤兑风潮席卷全美。

”

04摩根救市危机当头，当时富可敌国的摩根公司凭借其声望、实力与影响，实际上扮演了“ *** 银行”的角色，从危机中挽救了美国。

摩根成立了一个由银行家组成的联盟，设立紧急审计小组来评估陷入危机的金融机构的损失，向困难的金融机构提供贷款，购买其股票摩根先注入了自己的资金，然后罗斯福 *** 给了摩根2500万美元 *** 基金使用权用以缓解危机。

之后摩根召集并铁腕要求其他银行家出资并承诺保证金融市场的流动性1907年11月底恐慌逐渐消退，信贷又开始扩张，12月美国利率创下新高由于美国经济的回暖，金融市场开始了新一轮上涨，1908年道指重返100点。

危机后，纽约银行家们对 *** 银行的态度开始转变之前一直抵触 *** 银行的纽约银行家们认为有清算所就够了，不需要 *** 银行，但金融危机改变了他们的立场而公众也对摩根等纽约私人银行家挽救金融危机的传奇故事所吸引