印度银行系统要遭殃? 杰富瑞：瑞信在印度的影响力远超硅谷银行，很可能是以下几点原因

原标题：股价暴跌30%、大股东拒绝注资、客户存款流失超40%……百年瑞信路在何方？3月15日晚，风暴再次席卷欧美银行业，继硅谷银行倒闭引发恐慌浪潮后，规模更大、影响力更广的瑞士信贷股价崩跌，银行股再遭血洗。

当地时间3月15日，瑞士信贷银行开盘跌近30%，续创历史新低，收盘跌超20%，首次跌穿2瑞士法郎，创史上最大单日跌幅且连跌八日，并拖累全球股市下挫值得一提的是，瑞信成立于1856年，有167年历史，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行。

瑞信的业务遍布全球，到2022年底，它的资产约为5800亿美元，是上周倒闭的硅谷银行规模的两倍多这意味着它一旦破产，恐怕会产生比硅谷银行更大的辐射效应事实上，近年来瑞信深陷一系列丑闻和动荡，包括基金爆仓，业绩暴跌、涉及贩毒、洗钱等，在一场接一场危机中步履蹒跚。

△瑞士央行总部大楼导火线瑞信自曝其内控发现“重大缺陷”本周早些时候，瑞信表示，该行在2021年和2022年的财务报告内部控制方面发现了“重大缺陷”，审计机构普华永道给予了否定意见上周，瑞信被迫推迟了2022年年报的发布，此前美国证券交易委员会（SEC）希望该行进一步澄清普华永道发现的该行内控缺陷。

瑞信在周二发布的年报中则表示，“管理层没有涉及和维持有效的风险评估流程，以识别和分析财务报表中的重大错报和风险”瑞信表示，尽管存在这些重大缺陷，报告期内的合并财务报表“在所有重要方面都相当符合美国公认会计准则”。

然而，就瑞信截至2022年12月31日财务报告程序中的内部控制有效性，审计机构普华永道发布了否定意见瑞信称，这两年“集团对财务报告的内部控制失去了作用”，管理层因此认定“我们的披露控制和程序无效”此外，这些重大缺陷还造成了另一个重大缺陷，即管理层没有设计和维护对现金流量表的分类和列报的有效控制。

就在苏黎世时间3月13日（周一）瑞信CEO Ulrich Koerner还表示，该行的客户仍在继续从该行撤资，但规模远低于去年年末，当时瑞信遭遇了1110亿瑞郎的资金净流出Koerner还称，瑞信今年一季度的平均流动性覆盖率为150%，远高于监管要求。

该消息也“引爆”了欧美股市补刀大股东：绝对不会注资北京时间3月15日，瑞信又迎来另一大负面消息——中东大股东已明确表态不会再投资沙特国家银行董事长Ammar Abdul Wahed Al Khudairy在金融行业会议间隙接受媒体采访时表示，“绝对”不会向瑞信提供更多援助。

他还说，“绝对”不会向瑞信提供进一步的流动性支持去年10月，沙特国家银行以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份，这也是瑞信当时42亿美元融资的一部分，目的是为改善其投行业务的业绩、解决一系列风险和合规问题的大规模战略改革提供资金。

然而，沙特国家银行这笔14亿瑞郎的投资，在入股后的短短几个月就蒸发了5亿瑞郎由于大股东不愿出手相助，根据标普全球市场情报的数据，瑞信五年期信用违约互换(CDS)飙升至574个基点，创下历史新高，一年期CDS报价则接近1000个基点。

CDS曲线大幅倒挂背后，意味着投资者押注瑞信短期风险大幅上升，目前瑞信CDS的报价已经是德意志银行、瑞银等欧洲同行的10倍以上此外，据财联社报道，知情人士称，法国巴黎银行已告知部分客户，该行将不再接受要求该行介入瑞信作为对手方的衍生品合约更新。

法国巴黎银行此举旨在降低其对瑞银的对手方敞口，当前瑞信正陷入混乱的一天出路自救？ *** 援助？据财联社消息，瑞信集团表示，计划通过一个担保贷款项目向瑞士央行借款至多500亿瑞郎瑞信还宣布，瑞信国际拟以不超过30亿瑞郎现金回购某些OpCo高级债务证券。

瑞信在声明中表示，这笔额外的流动性将支持瑞信的核心业务和客户瑞信将采取必要措施来创建一个更简单，更专注于客户需求的银行瑞信还就10种美元计价高级债务证券提出现金收购要约，总代价不超过25亿美元；还宣布另外一项现金要约，涉及4种欧元计价高级债务证券，总代价不超过5亿欧元。

两项要约均须满足要约备忘录所载的多项条件，要约于3月22日到期瑞信主席Axel Lehmann表示，瑞信正在加速削减成本的步伐，“我们确实在执行上加倍努力”瑞信此前宣布到2025年将其成本基础削减15%（约25亿瑞郎）至约145亿瑞郎。

此前，Koerner在投资者会议上提出了恢复盈利的三年计划，包括裁员9000人目前，瑞信正在进行重大改革，包括彻底重组投行业务以及出售证券化产品集团交易等等Koerner预期，分拆美国投资银行业务上市的计划，可在2025年落实，并且将恢复以第一波士顿(First Boston)作为名称。

而分拆第一波士顿被视为Koerner重整瑞信计划的重要一步，Koerner在接受媒体采访时表示，会继续为相关业务寻找投资者，并制定明确的上市路线图然而，在硅谷银行和另外两家美国银行倒闭后，这一复苏计划实施过程可能受到阻碍。

3月15日晚，瑞士央行声明，若有必要，将向瑞信提供流动性支持，这是提振对这家遭受重创的银行信心的第一波行动监管机构证实，瑞信满足其对系统重要性银行的资本和流动性要求声明发布后，瑞士信贷在美国的股票收回了一半以上的跌幅。

与此同时，周三上午，Lehmann在接受采访时拒绝评论他的公司未来是否需要任何形式的 *** 援助：“我们受到监管，我们有强大的资本比率，非常强劲的资产负债表我们都在甲板上动手所以这不是话题”就此，晨星分析师Johann Scholtz周三在一份报告中称，瑞士信贷的融资成本已经非常高，要么需要筹集更多资金，要么面临分拆。

该银行可能需要再次配股，或者另一种选择是“拆分”，将其瑞士分部、资产管理部门和财富管理部门等各个业务部门“单独出售或上市”资料显示，瑞士信贷集团成立于1856年，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行。

2022年，位列《财富》世界500强排行榜第494位其经营业务包括向个人、公司提供金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务在全球50多个国家和地区设有分公司，集团总投资额达245亿美元，管理财产规模达11953亿瑞士法郎(折合人民币超9万亿元)。

事实上，近年来瑞信深陷一系列丑闻和动荡，包括基金爆仓，业绩暴跌、涉及贩毒、洗钱等等，在一场接一场危机中步履蹒跚自去年10月份，市场出现关于瑞信财务不稳定的传闻后，该行去年第四季度流出超过1100亿瑞士法郎（约8400亿人民币），导致瑞信违反部分流动性缓冲的规定。

3月中旬，随着金融环境动荡加剧，市场不安情绪如滚雪球般加剧据报道，去年瑞信的客户存款流失超40%未来会成为下一个硅谷银行吗？雷曼兄弟公司破产在2008年引发了全球金融危机，瑞信会诱发下一个“雷曼时刻”吗？分析指出，与雷曼兄弟不同，瑞士信贷有大量流动资产可供调用，并可以获得央行贷款，而且对利率大幅波动的敏感度较低。

自去年10月份发生最严重的资金外流以来，它已经重建了缓冲措施，以应对更多的取款需求据彭博资讯专栏作家Paul J. Davies称，该行还有足够的资金，可以通过其他银行的存款和贷款偿还一半的负债Koerner也表示，该公司的流动性覆盖率表明，在压力时期可以处理一个多月的大量资金外流。

据媒体报道，有瑞信伦敦和香港的员工分别透露，目前公司内部运营照旧，并无异常一名所在机构与瑞信有业务往来的英国资管行业人士表示，尽管形势严峻，但“瑞信可能倒闭”的说法太过夸张；不过，瑞信的资产负债状况并不差，但重点是“投资者都没有信心了”。

然而，重大财务损失和种种丑闻让投资者感到担忧，并助长了最近的客户流失瑞士信贷的客户主要是富有的客户和企业，而不是日常储蓄者几个月来一直在从该银行提取资金，导致去年年底资金外流超过1110亿瑞士法郎（997亿英镑）。

此外，一些投资者还担心其投资组合中的未实现损失有“末日博士”名号的经济学家鲁比尼在电视采访中表示，硅谷银行的破产大概牵涉1500亿美元的资产，而瑞信至少牵涉7000亿美元瑞信如果有事，不会仅仅对欧洲银行业产生系统性影响，而是对全球金融系统的更严重冲击，更像是“雷曼时刻”。

持这一观点的不止末日博士一人畅销书《富爸爸》系列的作者、曾成功预测2008年雷曼兄弟倒闭的罗伯特·清崎说，瑞信是下一家面临倒闭风险的银行：问题出在债券市场就像我多年前预测雷曼兄弟倒闭一样，我认为下一家出事的银行是瑞士信贷。

他对全球第八大投资银行瑞士信贷感到“担忧”，因为债券市场未来的崩盘将引发一场“完美风暴”上游新闻综合财联社、新华网、上证报、金融界、国际经融报、每经、澎湃新闻等编辑：李周芳责编：张松涛审核：冯飞返回搜狐，查看更多。

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