瑞信(CS.US)获瑞士央行融资市场恐慌情绪缓解 欧美股指期货均走高，后来怎么样了？

2008年美国四大投行之一，有着158年历史的雷曼兄弟，由于在次贷危机中出现重大亏损，而宣布申请破产，从而掀起全球金融市场动荡，引发史无前例的世界金融危机当时负债6,130亿美元的雷曼，原本指望美国财政部会在最后时刻出手接盘，然而在排山倒海的恐慌面前，连美国这个全球第一的金融大国也犹豫了，9月12日到9月14日，为期三天的救助会议失败之后，9月15日雷曼正式破产。

彼时雷曼员工抱着纸箱子离开大楼的情景，刷遍了全世界每个财经媒体的头条，而这场美国最大的破产案也由此成为导火索，让道琼斯指数创出911事件以来单日最大跌幅，全球股市也随之崩溃，人类历史上数一数二的全球金融危机也正式拉开大幕，而点燃炸药的雷曼破产事件，因此也被人们称为雷曼时刻。

最近又有一家历史悠久的著名投行即将暴雷，雷曼时刻恐怕又将再次出现这家投行的地位比当年的雷曼不妨多让它的规模差不多等于两个雷曼的体量如果该投行一旦破产，恐怕会在全球掀起不亚于08年的惊涛骇浪而这次危机的主角就是瑞士信贷，它是瑞士第二大银行，有着166年的历史，同时也是西方金融体系中至关重要的九大银行之一。

目前为止，瑞士信贷在全球有5万多名员工在50多个国家地区设立了分支机构，其业务横跨传统商业银行、投资银行、私人银行、共享业务等2020年管理资产规模超过了1.4万亿瑞郎，换成美元大约为1.41万亿左右，也是这头金融巨无霸，目前正被无数猎食者啃咬，其股价创历史新低，同时押注他会违约的金融产品，价格也不断拉升。

根据彭博社的数据，瑞信的信用违约互换指数在周五攀升至257点，已经接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平引起市场广泛关注，市场也不断传言，瑞信银行已经濒临破产对此瑞信的行政总裁也承认，银行内部和外部存在很多不确定性和猜测，但他呼吁不要将日常股价表现与瑞信强大的资本实力以及流动性混为一谈。

对于这番表态，网友讽刺称，在2008年雷曼兄弟破产之前，也说过同样的话，而此前也有媒体报道称，瑞信已拟定计划将其投行业务分拆为三部分，第一部分是咨询业务，该业务可能在未来某个时候被剥离第二部分是坏账银行，专门持有可能被清算的高风险资产。

第三部分就是剩下的其余业务，瑞信希望重新成为一家专注于财富管理和银行业务的轻资本投行显然如果这些消息属实，那么瑞信的确不容乐观所以瑞士信贷究竟发生了什么？为什么会轮落到这个地步？其实从2021年开始，瑞士信贷就一路汤磊先是在臭名昭着的阿古斯爆仓风波中蒙受巨亏，股价一路下跌，阿古斯事件的祸首是韩国人比尔黄，曾是从对冲基金教父级人物朱利安罗伯逊，并且在朱利安创立的老虎基金里担任股票分析师一职。

爆仓之前比尔黄旗下的阿古斯基金净资产约为150亿美元，叠加5~6倍杠杆后，总投资规模约为800亿美元其重仓股包括维亚康姆、跟谁学、腾讯音乐、雾芯科技等可是随着中国整治教培市场中概股退市危机以及电子烟禁售风波，接连重创比尔的持股，导致阿古斯的爆仓最终不仅使得比尔皇身价清零锒铛入狱，整个华尔街也损失了100亿美元。

而我们这次的主角瑞士信贷就承担了其中大部分的损失虽然瑞信并不是唯一一家与阿古私有业务往来的银行，但在该基金出现问题后，相比高盛等债权人瑞信在清算头寸方面反应迟钝，因此背上了巨额损失有公开数据显示，瑞信在这人类史上最大单日亏损的巨雷中，大亏了54亿美元。

瑞信在事后的调查报告中也承认，在爆仓前，阿古斯对一系列股票的押注不断膨胀，但瑞信一些部门并未充分跟踪落实内部的监控程序，而瑞信的高层直到阿古斯爆仓的前几天，才了解到瑞信对该基金的敞口而在阿古斯爆仓之前，另一件丑闻的发生也令瑞信的声誉雪上加霜。

2021年3月，格林希尔资本宣布破产后，关闭了持有自家100亿美元债券的供应链基金，并对其资产管理部门进行了整顿而瑞信曾向投资者出售过格林希尔的金融产品，最终因为格林希尔的破产导致瑞幸至少需要向相关投资者返还59亿美元。

还有今年2月瑞信被曝出接受了包括寡头毒贩等在内的超过1.8万名罪犯客户，并为其洗钱提供了帮助根据外媒引述相关调查组织的消息称，瑞信有余18,000个账户的持有人，为罪犯侵犯人权者或被制裁人士，其中包括涉及贪腐丑闻的委内瑞拉官员，还有菲律宾人口买卖集团以及巴尔干贩毒集团头目和多名成员。

随即瑞信因涉嫌帮毒贩洗钱等多项罪名被检察机关起诉经过4个月的审讯和审判，瑞幸成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行多重打击之下，瑞信连续三个季度出现亏损2021年四季度瑞信税前亏损16亿瑞朗，今年一季度公司当季净亏损2.73亿瑞朗，而到了二季度，瑞信的亏损更是突然放大，净亏损达到15.9亿瑞郎，环比继续扩大482%，远高于预期的2.06亿亏损。

根据媒体的数据显示，截至6月底，瑞信的高质量流动资产约为2,380亿美元一位知情人士称，截至目前，这一数字一直没有发生实质性变化而根据瑞信第二季度的财报显示，截至6月底，其杠杆风险敞口约为8,730亿美元，也就是说现有流动资金已经无法覆盖风险敞口，这也是瑞信不断传出已经资不抵债的原因之一。

可以看到这个拥有百年历史的瑞士第二大银行，离实质爆雷已经越来越近，这对于整个欧洲甚至全世界经济的信心都是沉重的打击为什么瑞信的即将暴雷会出现这么严重的影响？瑞士信贷最核心的原因就是在多个项目上出现了比较大的问题，比如前面提到的爆仓，以及投资的破产，还有泄密事件，卷入了洗钱丑闻等等，这一系列的问题导致了瑞士信贷在金融市场上面对着巨大的做空压力。

同时这些问题每个给瑞士信贷的损失都是以几十亿美元计算在这种情况下，即便是再大的公司可能也难以支撑下去所以瑞士信贷会出现倒闭的传闻，其实一点都不意外可以这样说，如果瑞士信贷在接下来没有得到有效的市场支撑，或是外部资金支持的情况下，那么所谓的倒闭传言随时都可能变成现实。

而且对于这些国际知名投行来说，其最大的损失不仅来自于自身的亏损，更来自于市场的信任消失当市场对其信任的程度出现较大变化的时候，这些银行就会出现整体的系统性风险而且一旦市场的信任出现比较严重的危机的时候，这种信任危机就有可能变成市场的挤兑。

当然瑞士信贷这样的投行本身的存款业务并不会占据比较大的水平，但是这种不信任的状态会严重影响公司的股价，严重影响所有业务的开展，最终的结果就是它的融资能力快速萎缩，而这些对于一家投行来说无疑是灭顶之灾其实无论是之前的雷曼兄弟或是现在的瑞士信贷，可怕的并不是他们本身的暴雷，而是这些著名的国际投行，他们的业务实际上具有极强的传染性和传导性，无论他们出现什么问题，都有可能出现一定的市场蔓延。

而一旦这种蔓延趋势不能得到有效遏制的话，风险就会在整个金融体系内快速的传导，并且还会不断向外部蔓延又由于他们的体量巨大，最终就如同雪崩一样，在全球掀起令人绝望的寒冬而瑞信的困境或许还只是一个开端，紧跟在瑞信后面的是德银，他比瑞信的体量更大。

如果瑞信可以称为灰犀牛的话，那么德银就是一头黑猛犸，它的股价也创造了20多年来的历史新低押注他会违约的金融产品最近也不断暴涨，而此前甚至英国的养老金也差点闹出问题9月的最后一天，曾经成功预测08年危机做空自带的传奇人物麦克博瑞提醒，当下的美股已经到了2007年12月的光景，这可能意味着资产市场的踩踏不可避免，美股的泡沫之下即将结束，而令人恐惧的全球金融闪崩之灾恐怕也将会随之登场。