贝莱德CEO：硅谷银行破产显示金融体系出现裂缝干货分享
回答前一个问题——贝莱德是个什么样的公司？——资产管理界的风控大师！2016年，全球经济排名前三的国家中除了美国和中国之外，第三名是日本，它的GDP总规模是4.38万亿美元在金融圈有这么一个投资公司，它管理着超过日本GDP总量的资金，其资产规模在资产管理行业几无对手，甚至超过了很多知名银行和保险公司。
苹果、麦当劳、壳牌等我们常常听到的这些跨国企业，这个投资公司都是他们的最大单一股东之一这个资金管理规模超过绝大部分国家GDP的公司就是贝莱德（BlackRock）。
2017年，贝莱德集团的资产管理规模达到5.97万亿美元（截止至6月30日），在全球30个国家拥有超过60个办公室，服务了来自100多个国家的客户然而，人们往往只看到地表上的高楼，殊不知，楼越高，地基就必须越深越稳，否则不管多高的楼都只会成为危楼。
贝莱德作为全球金融界中首屈一指的摩天大楼，人们往往只看到其出众的资产管理能力，却忽视了在这背后的是其无与伦比的风险管理能力——而这，才是支撑摩天大楼最重要的地基。
地基的构建－摩天大楼起建之初关于贝莱德的风险管理构建，要从最开始说起1976年，贝莱德集团的创始人拉里·芬克（Larry Fink）从加州大学洛杉矶分校毕业他的梦想本是从事房地产金融，却在一位教授无意间的推荐下，进入了当时的地区投行第一波士顿（First Boston）。
进入固定收益证券部门后，芬克同团队开发了当时新兴的住房抵押贷款债券（MBS），并在短短几年内将其打造成第一波士顿的明星产品，为公司赚了数十亿美元很快，芬克就依靠其极强的赚钱能力，成为第一波士顿史上最年轻的合伙人。
当时，芬克只有28岁，被称为“华尔街神童”正当他春风得意之时，命运却给他开了个不小的玩笑美国利率突然走低，导致芬克的投资仓位损失了一亿美元即使过去芬克给公司带来的收益远不止这么多，但是这无疑是对他的一次沉重打击。
芬克在这之后离开了第一波士顿，但他并没有让这次教训白白流失他深刻地认识到，严格风险管理在投资中有着无与伦比的重要性风险管理的意识就此深深印刻进芬克的灵魂，这也是摩天大楼地基最初打下的那根钢筋1988年4月，芬克和其他七位联合创始人共同创建了贝莱德的前身——“黑石集团资产管理部”(Blackstone Financial Management)。
全球最大的另类资产投资公司黑石集团（The Blackstone Group）给予了他们五百万美元的信贷以换取债券业务50%的股权那时的贝莱德只有一个晦涩而简单的使命：帮助投资者理解他们所持债券组合中蕴含的风险，并以此为起点为机构客户提供资产管理服务。
即便这些风险管理模型在今天普遍被人们接受，但在那个年代，很少人认为债券也需要风险管理“什么，债券也要风险管理？”，当时的投资者们认为这个公司疯了但贝莱德就此开始了在资产管理行业的传奇发展史其发展速度之快，即使在资产管理行业这样的地方，也前所未见，令人惊讶。
资料整理：云锋金融地基增强器－风险管理系统“阿拉丁”贝莱德走在成为摩天大楼的路上，却从未忘记打造更加稳定可靠的地基2000年，芬克将自己的分析师团队分离出来，组建了贝莱德解决方案公司（BlackRock Solutions），随后开发出了一个名为“阿拉丁（Aladdin）”的风险管理系统。
阿拉丁主要的五大功能：
资料整理：云锋金融阿拉丁的强大之处，在于能够为投资者的资产组合定制特定的风险情景每个投资者都可以通过阿拉丁来针对各自投资组合中的特性来进行调整，包括模拟某种市场情况或历史情景，以此得出在这些情况发生时投资组合的风险和收益变化。
比如，投资者可以模拟“自然灾害”、“英国脱欧”、“美联储加息”，甚至“朝核危机爆发”等情况下，投资组合会有什么样的表现投资者若是持有新兴市场债券，股票和货币资产，想要了解黄金价格上涨时会对自己持有的这些新兴市场资产带来什么影响，就可以利用阿拉丁模拟黄金价格上涨的情况。
阿拉丁基于其数据储存中心里大量可靠的历史数据，将预测细化到每一天它会根据数据分析统计结果，分析各种资产之间的相关性，通过蒙特卡洛法则，模拟金融市场可能出现的情况，并且为投资者的每一项资产，每一只股票给出可能存在的风险情景，以及在风险情景下的走势。
例如，若是某一投资者持有大量债券，阿拉丁就会给出未来利率上升或下降时债券的走势以及债券对手方破产时带来的影响不仅如此，阿拉丁还会根据模拟出的特定情景，给出资产组合中不同资产之间的相关性的变化，这十分有效地帮助基金经理未雨绸缪，在风险爆发前就进行组合优化构建，并在风险来临时，及时地进行风险控制。
根据经济学人在2015年的报道，这个位于华盛顿州的数据中心，每天有6000台电脑日夜运作，替170多家银行、保险公司、 *** 投资者等投资机构分析可能带来损失的风险根据阿拉丁官网的公开资料显示，截止2017年6月30日，全球有大约25000个机构投资者依靠。
阿拉丁平台作出投资决策，并由超过1000名开发人员对系统进行持续的强化贝莱德运行了一个数据和分析仓库，有着超过600名专家针对创建质量控制和分析进行研究，并涵盖了不同资产类别的投资过程可以说，“阿拉丁”不仅是贝莱德倍受美国 *** 和全球金融机构追捧的“神灯”，还是贝莱德得以不断加盖楼层的地基增强器。
摩天大楼稳定的地基贝莱德无与伦比的风险管理能力，不仅体现在其功能强大的阿拉丁，更体现在其对于主动管理投资的风险管理贝莱德曾是住房抵押贷款证券（MBS）的领头人，这个产品的声名远扬，在于它是金融危机的导火索之一。
然而，出乎意料的是，许多金融机构在次贷危机中因为这个产品破产陨落，而贝莱德通过其可靠的数据和强大的数据处理能力，在次贷危机爆发前减低了对于住房抵押贷款证券（MBS）的头寸美国 *** 发现了贝莱德对于风险管理有着独特的能力，于是在处理一些有毒资产时常常会向贝莱德寻求帮助。
贝莱德几乎成了美国破产银行的救主，也成了美国财政部的私人顾问这也让贝莱德有机会接触许多破产但具备极大发展潜力的现金管理单位2009年，贝莱德迎来了其发展史上的关键一环，当大家都在恐惧和逃避时，贝莱德却大手一挥，将巴克莱旗下的全球资产管理业务（包含iShares）收入囊中。
至此，贝莱德不仅扩大了资产管理规模至3万亿，还因为从巴克莱收购的iShares一举成为全球ETF业务的领头羊
摩天大楼仍未完工在贝莱德，每一位客户都可以自由选择适合自己风险的承受程度的服务，贝莱德对客户这笔资金所做的任何投资都不会超过这个风险度，并让顾客获得与风险相对应的收益额度芬克同时设立了一个小组专门负责认真地检查每位客户的资产组合，即便是一个金额不大的错误，也绝不会放过。
他对风险严格控制的谨慎姿态使贝莱德在投资中罕有大的失误，所有承担着不同风险偏好的客户都对此赞口不绝如此卓越的业绩使人不得不好奇他成功的其他秘诀，但芬克却对此反应平淡：“其中最大的秘诀在于我们的开放的企业文化、细腻的工作程序和严格的风险管理机制。
我们有一套完整的、严格的做事准则我们最重要的事就是决不偏离这套准则债券投资的成功同样可以复制到股票、零售等其他领域其实不论是投资什么产品，其管理方式的大框架是一致的成功的关键就是保持这种一致性而不要受到诱惑，关注业绩，严格控制疏漏。
”其实，想要在债券市场中赚钱，一般只有两种途径，一是靠揣测利率的走向，而这种与不确定性博弈的做法将使公司成为最终的失败者另一种就是深挖市场相关联的每个细节并进行严密的逻辑推理贝莱德要做的就是避免做第一种投资者，且要超越第二种投资行为，这就不得不借助计算机的伟大力量。
今天，在芬克大手笔研发投入支持下，贝莱德的投资分析软件已经远远胜于市场几乎所有其他的竞争对手贝莱德依靠其全球最大的ETF业务、强大的阿拉丁平台和严谨优质的金融服务，在全球金融界获得了前所未有的巨大影响力。
即便如此，贝莱德创始人芬克最常说的一句话还是，“我仍然是个学生”芬克经营这家高速成长的公司将近30年了，他每天都会花至少1个小时来学习，了解这个世界和市场的变动他常对员工说：“我每天仍然像三十多年前刚进入这个行业时学习的一样多。
贝莱克的工作是将信息传递给客户，为客户提供风险管理服务所以我们必须时刻跟上信息的变化，我们必须要做到时刻都能给出回答所以，不管是在人力资源部门、法务部门、还是运营或技术部门，如果你不了解这个世界，不了解这个市场，你就没有和公司联系在一起。
所以，不管我们身处何位，我们都要把自己当成学生要知道，我们的工作是在分秒中与时俱进的，在过去适用的，未必在未来同样适用如果你不能和世界一起前进，你就注定失败就像你们看到许多公司失败，他们都一度拥有十分优秀的产品，但是他们没有注意产品或信息的进化发展，以至于无法迅速跟上时代的需求，最终被淘汰。
这是我想传达的一个最重要的观点”
依靠对于风险的强大管理能力，贝莱德在不到30年间成为了全球金融界屈指可数的伟大的投资管理公司。或许，就像芬克说的那样，成功不过是“Be prepared, be disciplined”。
