澳大利亚消费者信心疲弱 为下个月暂停加息提供理由，事情究竟怎么一回事？
铝: ★☆☆（基本面压力下铝价弱势震荡）美元指数继续走弱一度刺激外盘金属反弹，但经济走弱担忧再起因欧央行将加息隔夜外盘金属多数收跌，LME三月期铝价跌1.73%至2385美元/吨国内市场缺乏信心，沪期铝夜盘震荡下行。
主力2209合约收低于17750元/吨早间现货市场整体成交尚可，华东市场流通货源偏紧，下游接货稍好上海主流成交价格在17900元/吨，基本与期货平水华南市场前期交投不俗，但后期下游补库完成后成交又转淡，主流成交价格在17790元/吨上下。
淡季高温叠加疫情反复，当前国内消费整体偏弱，在产量持续攀升的情况下，基本面对价格压力愈发明显而宏观面仍处于悲观氛围因此短期铝价难有起色，震荡偏弱运行为主操作上建议偏空操作铜：★☆☆（市场宏观情绪好转，铜价止跌）
隔夜铜价先抑后扬，主力2208合约收于56060元/吨，涨幅0.05%上周受欧洲能源危机影响，以及美国6月通胀继续超预期，市场预计美联储或采取更为激进的加息路径，铜价大幅下挫风险事件落地后，昨天据媒体报道俄罗斯将在周四重启北溪1号，本周宏观情绪有所缓和，铜价现底部回升。
上周公布的经济数据显示6月国内经济持续复苏，但目前国内铜消费仍然表现较弱，对铜价有所拖累；上周上期所铜库存增加1979吨至7.1万吨，预计在山东炼厂复产，国内炼厂集中检修结束产量恢复的影响下，后续或延续累库。
预计短期铜价或在低位震荡运行但中期来看，在高通胀压力下，全球央行激进加息，全球经济增长放缓将拖累海外铜需求，而且下半年铜供应压力也将逐渐显现；预计中期铜价仍以下跌趋势为主镍：★☆☆（低库存高升水存支撑，镍价小幅反弹）
隔夜镍价偏强运行，主力2208合约收于158850元/吨，涨幅2.56%上周在市场对全球经济衰退恐慌持续发酵的压力下，镍价大幅下挫，本周宏观情绪有所好转，而且目前国内镍库存处于极低位置，纯镍现货升水处于高位，市场或重新关注纯镍结构性短缺的情况，预计短期镍价有望止跌，或小幅反弹。
但中期受印尼镍新增项目的冲击，全球镍供应压力增加需求端，新能源领域镍需求维持强劲，但钢厂因亏损开始减产，7月仍继续减产，不锈钢领域镍需求疲弱预计在供应增加的压力下，中期镍价难以摆脱下跌的趋势锌：★☆☆（宏观阶段性平稳 锌价震荡整理）
隔夜锌价反弹动力不足，震荡微涨，沪锌主力2208合约收于22580元/吨，涨幅1.12%昨日国内现货市场，下游接货意愿一般，持货商挺价出售，升水小幅走弱，本周国内库存下降放缓供应方面，锌矿紧缺加上利润快速下滑，7月国内外精炼锌产量预期外减量增多。
随着炼厂亏损加深，矿企议价让步，上周国内锌矿TC继续小幅上调100元/吨，但预计继续回升空间有限需求方面，7月传统消费淡季加上国内疫情反复影响，短期下游开工难有大幅提振，下半年来看海外市场进入衰退周期，我国出口压力增大。
另外，有消息博兴本周停气4天，但整体预计对本身偏低的镀锌开工影响有限海外库存方面，LME库存继续下降，支撑锌价整体上，近期锌市基本面矛盾不大，宏观阶段性平稳，锌价短期或步入震荡整理，建议暂谨慎观望铁矿石：
★☆☆（淡水河谷二季报下调产年量目标，短期矿石或迎反弹）淡水河谷二季报显示产量目标下调1000-1500万吨至3.1-3.2亿吨，或对下半年平衡表产生较大影响，短期在需求未进一步大幅下滑情况下矿石不易过分看空。
现货端山东主港PB粉682跌26，麦克粉665跌21，现货成交一般；最便宜交割品切换至主流中品粉矿，基差持续走缩，目前在60-70元/吨；进口利润零值附近供应方面，第29周（7.11-7.17）全球发运2984万吨环比略有增加，整体处于近期偏低水平；其中澳洲新财年初始发运习惯性回落，巴西稳步回升；到港量近两周均值在2500万吨，未来到港难以维持在高位或略有回落，不过较6月仍将有明显增加。
需求方面，第29周（7.7-7.13）铁水产量继续下降至226.3万吨/天，近期暂无新增高炉检修，短期铁水或见阶段性底部库存方面，第29周（7.7-7.13）到港激增下45港铁矿石库存累库速度略超预期，本期大幅累库374万吨来到1.3亿吨水平；钢厂进口矿库存来到近年来绝对低位。
昨日中国矿产资源集团有限公司成立，按市场推测大概率是推进我国铁矿石集中采购，不过该事件更多是长期布局对短期行情几无影响昨夜矿石小样本库存表现或继续较大幅度累库，短期基本面驱动继续向下短期矛盾仍然聚焦在产业链条及终端需求上。
产业链上钢厂检修停产仍持续发酵，近期山东、福建、云南、河北等地均有个别钢企发布检修或停产公告，在此压力下焦炭开始第四轮提降博弈产业链悲观驱动仍在电炉方面近期在废钢大幅下跌下利润修复较快，市场推测或有电炉复产，但电炉复产的核心问题仍在于需求现状及预期是否有持续改善，若改善则考验废钢供给增加能否匹配电炉需求，但此情况下高炉原料供应或仍将是钢厂保生产的首选；若需求未有改善，则悲观环境延续。
焦炭：★☆☆（钢价续反弹，但高炉检修仍在增加，盘面或低位宽震荡）昨日焦炭低位宽幅震荡，个别钢厂4轮提降200元/吨，虽然成材现货反弹延续，但仍有钢厂宣布检修计划，建材成交也回落至偏低位，焦炭需求压力仍存。
如4轮落地仓单约2750，港口贸易商情绪回落，准一卖方报价2650（-50），买方报2600，成交少焦企多数无利润生产意愿弱，部分存减产意愿，钢厂控制到货，刚性供需偏松短线宏观悲观情绪阶段性缓和，盘面或低位宽震荡，后续续跌或回涨需关注成材需求表现是否导致高炉复产与弱需求预期是否发生变化，长线需求衰退逻辑仍在，建议观望等待反弹后逢高做空机会。
焦煤：★☆☆（终端利润持续修复，下行驱动略减弱，盘面或低位宽震荡）昨日焦煤低位宽震荡，下游续跌将导致焦企亏损扩大，市场对原料煤现货仍存降价预期煤矿整体生产稳定，竞拍流拍率大幅升高，多数竞拍成交价下调，产地部分煤种下跌。
蒙煤通关稳步回升，近日无人运输系统开始运行，但目前车辆较少单车运输煤炭也仅有60吨，暂难以实现宣称的年进口1000万吨目标，仅有个别大企业能够运作，其他海煤仍预计逐步见增量，供给端整体稳定需求端焦企减产幅度或继续小幅抬升，刚性供需或由偏紧转向平衡，钢厂仍有检修计划出台与铁水或由平衡状态转为略宽松，短线盘面或维持低位宽震荡格局，中线虽仍有政策刺激情绪带动盘面甚至现货反弹可能，但长线供增需弱逻辑未变下，建议观望等待反弹后逢高做空机会。
动力煤：★☆☆（政策扰动大，流动性低，不建议操作）产地生产正常，价格整体下行，陕西为主地区幅度较大港口市场格弱稳，但成交僵持，价格未有明显松动迹象进口市场有需求，目标以印尼中卡品种为主，报还盘价格有差距。
全国主要省市日耗继续攀升，整体超过去年同期受近期强对流天气影响，日耗增幅放缓周末在伊朗高压和副高转强的作用下，高温预计在中伏前将再度回归，影响西部、华东及华南地区，目前水电输出较前期有明显回落，届时电厂负荷压力将再次增加。
主要省市电厂库存持续去化，速度较上周末有所放缓，沿海地区为主的电厂补库需求大天窗作业，港口调入有所下降，但整体维持高位下游拉运积极性高，船只数及运费均有不同水平增长，调出量提升调入调出量接近，港口库存趋稳。
迎峰度夏，政策保供稳价为主，运力等资源向中长协倾斜三伏天，日耗将维持高位，周末高温天气再度来袭，现货价格或将在指导区间内偏强震荡，主力合约流动性低，不建议操作玻璃：★☆☆（现货价格暂时止跌，部分地区成交好转）
昨日玻璃盘面创下年内新低沙河现货止跌企稳成交尚可，湖北地区普降近日全国疫情散发，短期需求难以实质性改善厂家基本全面亏损但对旺季尚有期待现货下跌空间有限近期部分楼盘停贷潮已经引起社会面关注，银保监会针对断贷潮作出保交楼相关回应，若后续有实质性政策出台有利于竣工端玻璃的情绪转暖，玻璃或有阶段性反弹行情，关注玻璃产销数据。
短期盘面震荡运行，建议观望为主纯碱：★☆☆（宏观风险仍存，短期建议观望）昨日纯碱盘面大幅下跌，一方面受玻璃跌至新低影响，另一方面纯碱现货利润仍然较高，一旦情绪悲观做空空间较大纯碱现货利厂家表面挺价实则暗降出货，市场恐慌情绪下贸易商库存同样抢占市场份额。
由于浮法玻璃的冷修预期市场对纯碱需求产生质疑，但实际需求暂未受到较大影响随着交割库库存快速下降，三季度纯碱仍面临供应偏紧局面，近日市场交易宏观衰退预期盘面波动较大，短期关注宏观预期变化，若情绪持续悲观建议观望为主，若情绪影响阶段性走弱纯碱仍具备上涨驱动可逢低多配。
燃料油：★☆☆ （关注低高硫分化持续性）夜盘FU09合约收3110元，跌22元/吨，内外回升；LU09收5422元，跌109元/吨，内外价差下跌新加坡高硫380贴水涨0.1至-2美元，180贴水涨0.3至0.4美元，低硫贴水跌4至80.6美元，Hi5扩大7.2至428美元，MGO与VLSFO价差收窄20至169.2美元。
国际油价随着宏观情绪回暖而继续反弹燃油自身方面，供应端，OPEC中东主要产油国持续小幅增产，中重质原油产量增加，俄罗斯廉价燃油出口亚洲量增加，美国持续释放酸油SPR，全球炼厂开工偏高，高硫供应充足；二次装置利润仍较高，且有柴油分流，仍限制部分低硫燃油调和或加工，低硫供应保持偏紧，不过随着汽柴与低硫价差收缩且国内低硫配额发放，边际供应增加。
需求端，海运方面，集装箱、干散货、油轮在运船舶数量中高位，但集装箱航速中低位、干散货航速大幅下降，支撑减弱；当前脱硫装置性价比突出；发电方面，高硫与LNG价差较大，发电需求仍有增加预期；炼厂方面，有投料性价比，但因中重质原油增加（SPR），需求未有明显增量。
成品油、天然气、二次装置利润高位对低硫燃油仍有部分支撑，不过随着相关价差的走弱，支撑或减弱，低硫裂差预计维持中高位震荡；高硫燃油估值因供应宽松而处于偏低范围，且预计维持低位，关注需求端的提振，或存在修复空间（驱动偏弱）；低高硫价差预计维持高位震荡，未来随着二者边际的转变或存在收窄空间。
PTA：★☆☆ （成本和基差支撑下预计有反弹）上一交易日，PTA现货市场成交尚可，基差下跌明显，个别主流工厂成交量提升，贸易商补货为主7月主港货源供应商在09+200成交，贸易商在09+200~230成交；宁波货源在09+190附近成交，成交价格在5630~5860附近，夜盘成交偏高端。
主港主流货源基差在09+205原油延续反弹，PX收于1038美元/吨，PTA即期加工费424元/吨装置方面，暂无较大变化聚酯大厂减产加码，7月聚酯负荷下调4-5个点，PTA预期累库目前终端淡季，加之今年订单较差，补库持续不足，需求端负反馈。
PTA自身供需由平衡转向累库，自身驱动向下，关注成本和宏观短纤：★☆☆（成本和基差支撑下预计有反弹）上一交易日，早盘直纺涤短工厂部分报价上调百元，部分报价维稳，优惠缩小但随即期货高位回落，现货市场多观望，部分优惠较早上再度扩大，价格回归至昨天水平。
工厂产销回落明显，平均53%半光1.4D 直纺涤短江浙商谈重心7800-8000元/吨，福建主流7900-7950元/吨，山东、河北主流7900-8100元/吨装置方面，无较大变化需求方面，原料止跌反弹，涤纱止跌走稳，部分销售好转，库存去化。
短纤开工提升，需求偏弱，供需转弱面临累库压力甲醇：★☆☆（8月库存预期下降）上一交易日江苏现货价格下调江苏现货升水主力期货近期国内上游检修增加，预计产量有限，7月进口到港高位，8月预期下降烯烃方面内地部分装置检修，新装置试车成功，传统下游醋酸恢复，甲醛将进入淡季。
近期港口库存累积8月库存预期下降，成本端波动较大，操作建议观望尿素：★☆☆(短期供应下降) 上一交易日尿素山东现货价格维持最近一周尿素日均产量在15.62万吨，环比减少0.77万吨，同比增加0.79万吨。
上游检修集中，预期短期产量环比回落国内方面，农需处于淡季工业需求偏差下半年出口仍将受限近期企业库存同比偏高短期供应下降，操作建议空单部分离场MEG：★☆☆（亏损状态下，下方支撑较强）上一交易日，乙二醇价格重心震荡整理，市场商谈一般。
日内现货基差在09合约贴水20-30元/吨附近，场内近期货源成交为主，远月期货商谈在09合约升水10元/吨附近美金方面，乙二醇外盘重心小幅回落，人民币汇率贬值影响下场内询盘清淡，日内8月初船货商谈在530-535美元/吨附近。
装置方面，无较大变化乙二醇跌至年内低点，相对估值已经极低，后续供给进一步收缩下有去库预期，下方支撑较强，关注成本LPG：★☆☆ （ 基本面偏弱，弱于原油）PG08合约收5417元，跌76元/吨华南现货涨50至5650元/吨，山东折盘面涨20至5970元，华东折盘面5650元/吨。
国际油价继续上涨，外盘CP08涨2.3美元至696.7美元/吨，FEI08涨3.6至735.7美元/吨国产气供应下降，码头到港增加；民用需求淡季，碳四开工下滑，PDH开工低位回升，但未来仍有检修，民用需求与化工需求预计偏弱。
PG单边由外盘原油主导，自身供需偏弱，近期估值（与原油）从低位已有回升，性价比走弱，从而再次弱于原油LL：★☆☆（建议逢高做空）现货：LLDPE现货价格7950元/吨上游：09合约上暂无新装置计划投产；近期正处于传统检修旺季，PE整体负荷偏低，标品负荷下滑，但仍处于正常水平；原油价格区间震荡；进口窗口关闭，进口量环比稍有增长，但增量有限。
下游：下游处于需求淡季，整体需求偏弱，部分行业订单跟进有限，利润情况较低，下游厂家逢低少量备货，整体维持刚需；部分地区开始出现限电情况，可能影响下游开工库存：石化库存71，-3；港口库存小幅去库产业链利润：上游油制利润情况不佳；LL进口窗口关闭；下游部分行业利润好转。
价差：09合约基差50元/吨，01合约基差100元/吨；HD环比走强，与LL间价差走扩；LD升水LLPE标品供应正常，下游需求疲弱，油价上涨对于聚烯烃价格的刺激有限，短线预计价格上涨动力不足，建议逢高做空，长线建议作为空头配置，关注需求的恢复情况。
PP:★☆☆ （建议逢高做空）现货：拉丝现货8100元/吨上游：今年计划投产的新产能较多；近期检修装置仍然较多，PP整体负荷不高，标品排产目前处于偏低水平；原油价格区间震荡，丙烷到岸价继续走弱下游：PP下游大部分行业订单跟进不佳，整体开工环比下滑，下游工厂逢低少量备货，整体维持刚需；部分地区开始出现限电情况，可能影响下游开工。
库存：石化库存71，-3；社会库存承压产业链利润：上游原油制利润情况偏弱；主要出口地区需求不佳，PP出口窗口关闭，出口量回落；BOPP利润正常价差：09合约基差150元/吨，01合约基差250元/吨；共聚与拉丝间价差回升；粒粉价差正常。
PP供需双弱，原油价格走强对于PP价格的刺激有限，PP价格上涨动力不足，建议逢高做空，长线建议作为空头配置，关注需求的恢复情况以及新装置的投产PVC：★☆☆（供应增加，需求小幅走弱，基本面进一步偏空）19日电石法PVC华东现货价格6465元，涨50元，活跃合约6323元，基差142元。
PVC开工率持续回升，电石开工和价格随PVC检修下降，PVC利润下降但氯碱一体化仍有较高利润，集中检修正在结束，开工率正在企稳回升终端需求不足，PVC下游仍保持低开工并小幅下降多地再次出现疫情，需求恢复非常缓慢。
印度及东南亚需求近期走弱，美国或制裁新疆PVC企业，出口边际走弱库存近期持续累库，供应仍在增加，需求持续疲弱，将继续累库PVC供应随检修逐渐结束而增加；下游开工未见好转，当前正在进入淡季，各地疫情再次出现；外需转弱，出口有下降预期。
库存在PVC检修期间累库，近期供应增加，终端需求疲弱，叠加淡季和再次出现的疫情，PVC过剩状态将进一步加剧苯乙烯：★☆☆（供应增加，需求小幅走弱，基本面进一步偏空）19日苯乙烯华东现货价格9750元，跌210元，活跃合约9085元，基差665元。
苯乙烯开工率出现较大幅度回升，开工率随检修结束或将持续恢复，近期苯乙烯利润大幅修复，但远期价格较现货有较大差距下游开工率从低位继续下降，接近春节期间低位， ABS和PS持续处于亏损状态，ABS开工继续大幅下降。
近期有持续的出口需求苯乙烯处于供需双弱的状态，且有持续的出口需求，库存持续下降，但近期相对保持稳定，逐渐接近往年水平苯乙烯供需边际变化令基本面更加偏空，苯乙烯开工率开始回升，而下游开工进一步走弱，由于苯乙烯检修结束和下游需求疲弱且利润处于极低水平，预期苯乙烯供应增加而需求疲弱的状态将持续，基本面持续偏空，且近期成本支撑较弱。
天然橡胶： ★☆☆ 全球产区进入旺产季，产区割胶及加工利润都较好，生产积极性高，产量环比快速上升 橡胶需求仍然疲弱，轮胎库存持续上升，全钢胎开工同比偏低替换胎方面：尽管乘用车销量受政策刺激大幅走好，但商用车远逊色于乘用车。
替换胎需求则由于市场资金不足以及疫情反复一直没有起色需求弱，加上全球宏观风险不断积累，虽然橡胶绝对价格低，但仍不建议多配油脂：★☆☆（印尼库存压力持续 短期反弹空间有限）昨天，BMD毛棕盘面下跌10月合约下跌2.59%，报收3835林吉特/吨。
昨日，印尼表示因技术原因，B35可能暂时推迟实施，此前计划7月20日实施令市场稍感失望，但实际影响不大因B35的实施中短期对马棕降库存的作用本身有限随着印尼棕榈油出口税政策的阶段确定，印尼棕油价格的阶段心理底部或已出现，即印尼国内毛棕价+出口tax。
短期，关注印尼本土毛棕成交价的变化印尼棕榈油出口最低成本价仍在下方，但只要政策不确定性暂时消失，贸易商开始积极报价出口，印尼棕油预计暂不会跌至最低成本价中短期，关注印尼是否有取消DMO等进一步放松出口的政策出现。
国内方面，昨天国内油脂高开后走弱，夜盘稍有走强，日线仍在相对底部运行华东三级菜油现货仍报09+1300元/吨因近期进口及压榨菜籽极少，现货非常紧缺，沿海库存已经降至历史低位但昨日菜油9月合约减仓下跌，相对偏弱，资金对菜油短期关注度有所下降。
中期，国内进口菜油供需非常紧张局面预计延续；7月国内棕榈油进口到港量不及预期但7月进口环比依旧增加，国内最新棕榈油库存显著回升近期国内豆棕现货价差进一步回升，国内棕榈油需求边际据悉有改善；国内大豆压榨量依旧不高，但提货良好，豆油最新库存继续下滑。
中期国内大豆进口偏少，国内豆油库存易跌难增短期，宏观风险情绪有所降温，印尼降税不确定性暂时消失、国际贸易商开始报价出口、印尼国内毛棕有所走强，盘面下驱动有所减弱但印尼棕榈油出口进度及数量依旧不快，印尼降库速度仍慢，短期反弹空间预计有限。
此外，还需谨防月底美联储再次大力加息的风险操作上，反弹滞涨短空关注油脂91价差做多机会花生：★☆☆（缺乏指引 震荡持续）昨天，国内花生期货高开低走主力10月合约下跌0.79%，报收9334元/吨短期，市场需求量有所减退，报价较乱，普遍高报低走。
目前，油厂开机率季节性超低位，多数停机停收国内花生油昨日价格持稳，市场交投清淡，下游依旧以观望为主，新成交寥寥无几油厂方面大多执行前期订单，但花生油订单提货缓慢，需求不佳中期，新作面积预计显著减少20-30%背景下，重点关注天气和花生生长情况。
中短期，旧作购销几乎结束，新作产量暂时明确预期，盘面预计偏震荡盘面预计继续相对抗跌，等待新作单产及产量预期的指引纸浆：★☆☆（ 需求将走弱，向下压力增大 ）2022年5月全球针叶浆发运量环比和同比恢复成本支撑仍相对偏强。
期货仓单持续减少近期生活用纸价格持稳，文化纸价格持稳下游开工方面，生活纸开工下降，双胶纸开工上升，铜版纸开工维持近期青岛、常熟、高栏、天津和保定地区木浆总库存下降需求将走弱，向下压力增大豆粕；★☆☆；（宏观仍在影响，天气尚待发酵）
隔夜美豆11月合约收于1359.5，跌1.5%中国大豆进口需求疲软，美国大豆现货价格继续下跌，对大豆期货市场构成不利影响中国海关数据显示，6月份中国大豆进口量为825万吨，较5月份的967万吨减少14.7%，较上年同期的1072万吨降低23.0%。
美国农业部周一发布的作物周报显示，截至上周日，大豆优良率为61%，比前一周下跌1个百分点大豆开花率为48%，落后五年平均进度55%咨询机构Safras & Mercado称，2022/23年度巴西大豆播种面积将增加2.6%，达到创纪录的水平，大豆产量可能达到创纪录的1.515亿吨。
该公司称，巴西有望开始对中国出口玉米，农户可能会种植更多的玉米，因此从长远来看，巴西大豆播种面积增长速度可能会放慢国内市场，豆粕相对于油脂价格此前表现更为坚挺，但是在油脂的连续下跌带动下，豆粕也出现了一波集中补跌。
不光是油粕，整个农产板块都在系统性风险的影响下出现了一波挤出前期期货升水（升水来自于天气、地缘共同导致的粮食危机）的过程至于豆粕自身的基本面并没有太大变化，目前库存已经出现拐点这波下跌导致盘面亏损程度加剧，不利于后期买船进度，所以从基本面的角度盘面略显超跌，但是从宏观层面，无法确认超跌已经结束。
若系统性风险暂时解除，市场重新回归基本面，美豆的基本面也可能在悄然发生变化目前美豆主产区的天气形势阴晴不定，6月面积报告尘埃落定，8月供需报告中的面积数据可能仍有变数但是对于美豆产量影响最大的还是未来单产调整预期。
若美豆主产区天气没有连续几周出现问题的话，而我国考虑榨利因素不去买船的话，美豆的支撑将减弱，从基本面的角度美豆仍有下跌空间操作上，建议谨慎对待当前市场，盘面可能短线反弹，但中长线进入跌势生猪；★☆☆；（近月强势，远月压力增加）
生猪盘面高位回落，市场的过热局面已经吸引到了有关部门更多的关注目前生猪现货价格已经到了相对高位，生猪养殖利润最近也回升得非常迅猛，也得益于玉米、豆粕价格的大幅回落上周生猪现货价格涨跌波动频繁，部分地区日内多次调价，整体周比小幅上涨。
目前生猪养殖利润快速恢复，我的农产品数据显示，截止7月15日，外购仔猪养殖利润达到964元/头，自繁自养养殖利润达到836元/头，养殖端出栏积极性仍不高，生猪出栏均重仍在增加，但目前处于季节性消费淡季，需求端难有提振，屠宰企业开工率维持低位。
国家统计局15日公布二季度末生猪数据，生猪存栏43057万头，同比下降1.9%，其中能繁殖母猪存栏4277万头；生猪出栏36587万头，增长8.4%，能繁存栏回升较快刨除上一轮非瘟引发的超级猪周期以外，按照以往猪周期来看，猪价峰值基本在20元/公斤附近，而目前生猪现货价格已经超过20元/公斤，近日生猪压栏普遍或透支接下来一段时间的价格涨幅，但因目前处于新一轮猪周期的上行阶段，价格预计回调幅度相对有限。
玉米：★☆☆（连盘创新低，进一步试探成本端支撑）外盘方面，基准期约收低2.5%，结束过去四个交易日的连续上涨态势，本周公布的美玉米优良率为64%，与上周持平，最新三周均为64%，作物状况维持稳定，去年同期为65%。
玉米近期受炎热干旱天气影响，支撑盘面交易天气不确定性的风险升水，仍要关注后续天气能否改观俄乌四方会谈目前来看进展较为顺利，黑海谷物出口问题有望解决，对全球粮价有一定的利空影响宏观方面，美国最近公布的CPI数据破9远高于市场预期，令人担忧美联储在本月末会议上大幅加息的前景，宏观因素扰动仍较大。
国内方面,定向稻谷继续投放，上周成交154万吨，成交率继续下滑，受盘面大幅走低影响，现货端玉米价格亦出现下滑趋势，现货供应维持偏宽松预期随着新麦丰产迎来集中上市阶段，小麦价格走势亦偏弱，对玉米价格亦存在一定压力，广东港谷物库存高位，深加工企业玉米库存有所下滑。
目前美玉米进口完税成本在2800-3000元/吨左右，进口利润在盈亏线附近波动美联储加息预期仍在，连盘情绪端偏弱，年度内现货供应维持宽松预期，大宗商品跟随宏观情绪波动，玉米短期预计亦难逃趋势，昨日连盘玉米再创本轮新低，增仓下行，进一步试探成本端支撑，现货价格亦走弱，临近7月末，部分地区新季玉米即将上市供应，供应端增加预期，期现货阶段性利多因素难觅。
股指：★☆☆（两市成交万亿附近波动，市场增量资金不足）昨日市场全天探底回升，市场增量资金不足，两市成交额再度低于万亿，北向资金大幅流出，合计净卖出约近百亿行业板块方面，计算机、传媒、通信等前期表现较好的版块再度领涨，电力设备、公共事业、医药板块领跌。
当前海内外基本面存在差异，海外方面美联储非农及通胀数据均指向本次议息会议会有加息100bp的可能，叠加欧洲紧缩大潮即将到来，经济衰退的担忧使得海外市场承压而国内市场相对于海外将会存在明显的韧性，经济数据、进出口数据以及社融数据等，各数据都显示当前国内经济处于复苏阶段，海外紧缩预期升温叠加当前疫情不确定性仍存，国内政策短期内预计将不会快速收紧，但可能会呈震荡中性的趋势，以结构化交易为主，成长板块盈利及增速景气度相对较好，IC预计表现相对突出。
国债：★☆☆（地产风险事件缓和缺乏刺激点，债市高位震荡）盘面上看，昨日国债期货低开震荡勉强收红昨日在资金利率依旧处于相对低位，在收益率连日下行后，昨日债市整体收益率略有反弹上行短期内，市场对于地产端风险事件持续发酵导致的基本面预期较为悲观的局面随着“保交付”的推出有所缓和。
海外方面，市场对于7月加息100基点预期降温，美元高位回落，受此影响大宗商品普遍反弹，短期利空债市本周关注欧央行议息会议加息情况以及对于未来加息前景的展望基本面方面，月中以来公布金融信贷数据超预期，尽管结构有所优化。
但是居民中长期信贷仍堪忧，叠加新增专项债发行完毕，后续对社融支撑不在，后续社融改善持续性存疑周五公布二季度GDP、投资等数据显示，出现了一定的预期差，地产销售回暖未能有效传递到投资端，仍是主要拖累，经济延续弱势复苏，后续政策仍加码。
预计后续基本面延续弱复苏的局面操作上建议波段操作为主黄金：★☆☆（美元大幅回调难阻紧缩担忧，金价震荡走强）盘面上看，隔夜内外盘金价震荡走强随着近期美国公布的密歇根消费者信心指数等经济数据超预期，短期市场对于7月加息100基点预期降温，美元高位大幅回落，给金价提供反弹机会。
但是在全球多数央行加息前景不变的情况下，多头仍有较大顾虑当前基本面消息暂时比较清淡，市场观望情绪较浓，投资者在关注月底欧央行也及美联储利率决议情况未来市场交易侧重点可能更倾向于相信美联储政策的有效性，同时随着近期原油为代表的大宗商品价格均出现大幅回落，如果通胀见顶，而加息进程不变，可能意味着美国实际利率仍会向上，对黄金造成持续的压制作用。
中期角度来看，通胀见顶回落本身对黄金也不会呈现明显利多推动，激进加息下的经济衰退预期也会如影随从，因此下跌转势仍非常困难，未来紧缩周期下海外衰退将不可避免，金价仍有配置价值关注本月欧美央行议息会议本报告的信息均来源于公开资料。
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